Факторы стоимости опциона

Мы можем идентифицировать, по крайней мере, шесть факторов, влияющих на стоимость опциона "колл": курс акций, цена исполнения опциона, изменчивость курса акций, срок до даты истечения, процентная ставка и дивидендная доходность акций. Стоимость опциона “колл" будет расти вместе с ростом курса акций и уменьшаться вместе с ростом цены исполнения, потому что доход стоимости опциона “колл” при его исполнении равен Sr~X. Значение ожидаемого дохода от опциона увеличивается вместе с разностью So-X. Гарантированный доход можно получать только на спортивных прогнозах. Для этого нужно выполнить 1xbet вход, выбрать событие и сделать свою ставку.

Стоимость опциона "колл” увеличивается вместе с ростом изменчивости курса базисной акции. Чтобы понять причину этого явления, рассмотрим ситуацию, когда возможный курс акций на дату истечения может варьировать в диапазоне от S10 до $^0, и сравним ее с ситуацией когда курс акций колеблется в диапазоне от 620 до $40. В обоих случаях ожидаемый или средний курс акций будет равен $30. Предположим, что цена исполнения опциона "колл" также равна $30. Чему будет равен доход от опциона?

Если каждый исход одинаково вероятен, и вероятность равна 0,2, то ожидаемый доход от опциона в условиях высокой изменчивости курса акций составил $6, а в условиях низкой изменчивости курса акций - только половину этой суммы — S3.

Несмотря на то, что средний курс акций по каждому из сценариев равен S30, средний доход от опциона выше в случае высокой изменчивости курса акций. Источник такой дополнительной стоимости заключается в ограничении убытков, которые может понести владелец опциона, или в изменчивости цены подлежащих акций опциона “колл". Независимо от того, насколько упадет курс акций от S30, владелец опциона получит нулевой доход. Очевидно, что чрезвычайно низкое падение курса акций для владельца опциона ничуть не хуже, чем умеренное падение.